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债权融资和信贷融资有何不同?

来源: 募融网 发布日期: 2020-12-23 浏览量: 229 赞: 1

债权融资和信贷融资有何不同?

我们很多人可能都会接触到有关债权融资和信贷融资有何差异之类的问题,但因为我们对此并不是很了解,因此许多的东西都不是很清晰。究竟债权融资和信贷融资有何不同呢?


(1)资金的需求者不同

在我国,债权融资中政府债券占有很大的比重,信贷融资中企业则是最主要的需求者。

(2)资金的供给者不同。

政府和企业通过发行债权吸收资金的渠道较多,如个人、企业与金融机构、机关团体事业单位等,而信贷融资的提供者,主要是商业银行。

(3)融资成本不同。

在各类债权中。政府债权的资信度通常最高,大企业、大金融机构也具有较高的资信度,而中小企业的资信度通常不佳,因此,政府债券的利率在各类债券中往往最低,筹资成本最小,大企业和大金融机构次之,中小企业的债券利率最高,筹资成本最大。与商业银行存款利率相比,债券发行者为吸引社会闲散资金,其债券利率通常要高于同期的银行存款利率;与商业银行贷款利率相比,资信度较高的政府债券和大企业、大金融机构债券的利率通常要低于同期贷款利率,而资信度较低的中小企业债券的利率则可能要高于同期贷款利率。除此之外,有些企业还发行可转换债券,这种债券可依据一定的条件转化成公司股票,灵活性比较大,因此公司能以较低的利率售出,而且可转换债券一旦转化成股票后即变成企业的资本金,企业不用偿还。

(4)信贷融资比债权融资更为迅速方便。

比如,我国企业发行债券通常需要通过向有关管理机构申请报批等程序,另外还需要做一些印刷、宣传等准备工作,而申请信贷可由借贷双方直接协商而定,手续相对简便得多。通过银行信贷融资要比通过发行债券融资所需的时间更短,能够较迅速地获得所需的资金。

(5)在融资的期限结构和融资数量上有差别。

通常,银行不愿意提供巨额的长期贷款,银行融资以中短期资金为主,并且在国外,当企业财务状况不佳、负债比率过高时,贷款利率较高甚至于根本无法得到贷款,而债权融资多以中长期资金为主。因此,企业通过债权融资筹集的资金通常要比通过银行融资更为稳定、融资期限更长。

(6)对资金使用的限制不同。

企业通过发行债权筹集的资金通常能够自由使用,不受债权人的具体限制,而信贷融资通常有许多限制性条款,如限制资金的使用范围、要求保持一定的流动比率和资产负债率等。

(7)在抵押担保条件上也有一些差别。

通常,政府债权、金融债权及信用良好的企业债权大多数没有担保,而信贷融资大都需要财产担保或由第三方担保。

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