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和美国的天使投资相比,中国缺少什么?

来源: 募融网 发布日期: 2021-09-07 浏览量: 101 赞: 2

    中、美全球竞争态势正在加速演绎的背景下,若想围绕“基础研究+技术攻关+成果产业化+科技金融+人才支撑”全过程创新生态链,推动我国天使投资发展走向成熟,为创新型经济发展提供支撑,应当进一步借鉴美国发展天使投资、支持创新创业的有益经验。

    在美国,有很多人都是天使投资者,比如你在旧金山看到的一个平平无奇的码农,可能手里有一堆闲钱,他可能就在关注前沿风向以寻找下一个心仪的投资对象,这些看上去再平凡不过的人,已成为美国创业企业融资的重要来源。美国天使投资主体主要分为天使投资个人、天使投资机构和孵化器(加速器)三种类型。其中,天使投资个人是最重要的参与者,目前美国天使投资市场有30万左右的天使投资个人,使得美国的投资市场格外活跃。

    今天,中国创投行业日趋成熟,美国和中国成为创投行业全球两强,中国成长期、成熟期企业投资已经与美国不相上下,在一线大城市已经出现了成团的投资沙龙。然而,中国天使投资占Gdp的比重依然无法和先发资本主义国家相提并论。关于以后的中国天使投资该如何发展,这里有一些比较个人的意见。

    充分发挥财政资金的引导功能,集中资源支持原始创新、科技成果转化和弥补天使投资市场失灵问题。在风险可控的前提下,借助社保基金的规模优势,允许社保基金等配置一定比例的天使投资;让保险资金池、银行资金池勇于参与天使投资;让天使投资机构扩大资金来源方式,包括但不限于上市、发行企业债等固定收益产品;健全优化政府引导基金持续投入机制,探索设立天使投资常青引导基金,并让全国各地都可以成立自己的基金。

    完善天使投资身份的认证。目前,天使投资人在中国还是一个边界不明晰的神身份。相比之下,美国严格限制天使投资实体的权力。完善天使投资个人备案标准,一是有助于为国家相关决策提供法律依据,二是有助于“合格”天使投资个人获得相应的认可和支持,实现机构天使与个人天使共同繁荣的局面。

    基于国内文化因素和社会因素,天使投资个人身份具有一定的国家认证功能、个人信用提升功能和官方荣誉功能。因此,建议考察天使投资人的财务、信用、品德三个方面,还原天使投资个人“比较抗资金链断流能力、强大的经济实力、持续的天使投资和高信用能力”的特征,只有评定之后才能被认定为天使投资身份。创建高端会员制,只有受邀请者才能加入。

    此外,政府可发起设立地方天使投资人协会,将优秀天使投资个人聚集起来,更大程度地发挥每个人的专业知识和人际网络,让天使投资人形成可以紧密联络的关系网。

    使得天使投资政策更加有活力。借鉴美国等国家的发展经验,一是简化登记和备案流程,为符合条件的管理人或基金产品开辟绿色通道,将一定规模以下的天使类私募股权基金管理人交由地方备案和监管;二是创新风险补偿机制,针对天使投资个人投资规模小、抗风险能力低等特点,对于投资规定范围内的种子期或初创期科技型小微企业予以一定的风险分担和损失补偿,包括但不限于投资奖励、管理费用补贴、税收扣抵及优惠等,壮大天使投资个人队伍。

    以上就是天使投资在中国和美国的不同之处,关注募融网了解更多投融资专业资讯。

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